06300107 - Evaluation d'entreprise

1.1 Objectif : se forger une opinion à partir de l'étude du passé et de la situation actuelle de l'entreprise pour mieux apprécier son avenir,1.2 Diagnostic stratégique : quel métier, quels concurrents, caractériser le marché sur lequel se situe l'entreprise et facteurs déterminants de croissance à long terme, apprècier les contraintes réglementaires, analyse des barrières à l'entrée et des produits de substitution, nature des rapports de force entre l'entreprise et ses clients/fournisseurs,1.3 Diagnostic financier : nature de l'industrie via l'intensité en capital et sa marge industrielle, analyse des comptes passés, écriture de l'équation économique de l'entreprise, analyse de la création valeur. II L'entreprise et sa projection dans le futur2.1 Objectif : être cohérent dans le raisonnement entre le positionnement de l'entreprise, son diagnostic et la projection, via un business plan,2.2 Construction du business plan : étude des hypothèses, élaboration des flux de trésorerie futurs. III L'évaluation de l'entreprise3.1 Objectif : connaître les différentes méthodes et le pourquoi de leur utilisation, arriver au prix,3.2 Actuialisation des flux de trésorerie : le DCF. L'entreprise vaut l'ensemble des flux actualisés qu'elle est susceptible de rapporter dans le futur,3.2.1 Déterminer le flux de trésorerie,3.2.2 Calculer le flux de trésorerie normatif et la valeur terminale,3.2.3 Déterminer le taux d'actualisation,3.3 Evaluation par les multiples de transactions portant sur des sociétés comparables,3.4 Multiples boursiers : détermination d'un échantillon d'entreprises comparables composé d'entreprises cotées en bourse dont le cours est significatif,3.5 Analyse des cours de bourse,3.6 Evaluation par l'ANCR.