06300404 - Théorie financière et Choix d'investissement et de financement

L'objectif du cours est de fournir une connaissance et une maîtrise suffisante des mécanismes et techniques propres au marché financier.

1. L'environnemment économique et financier
1.1. Le rôle et le fonctionnement des marchés financiers (Efficience des marchés, Finance comportementale…)
1.2. Les indicateurs financiers (Le suivi de l'activité économique, Le P/E, Le Q de Tobin…)
1.3. La logique des investisseurs financiers (La bonne gouvernance, Le rôle disciplinaire des marchés) 

2. Gestion de portefeuille et évaluation des titres
2.1. Gestion de portefeuille (Principes de diversification, Efficience…)
2.2. Evaluation des titres (Modèles, Beta…)

3. Options
3.1. Modèles d'évaluation (Binomial, Black & Scholes)
3.2. Applications (Titres hybrides, options réelles…)

OUVRAGES DE REFERENCE :

• David M. Creps, Leçons de théorie microéconomique, PUF, 1996.
• Philippe Gillet, L'efficience des marchés financiers, Economica, 1999.
• Bernard Jacquillat, Les marchés financiers : Gestion de portefeuilles et des risques, Dunod, 2002.
• Robert Cobbaut, Théorie financière, Economica, 2005.
• Pierre Vernimmen, Finance d'entreprise, Dalloz, 2016. 

OUVRAGES COMPLEMENTAIRES :

• André Orléan, Le pouvoir de la finance, Odile Jacob, 1999.
• Jean-Yves Léger, La communication financière, Dunod, 2003.
• Michel Fleuriet, Banques d'investissements et de marché : Les métiers des Banques d'Affaires, Economica, 2007.
• Fabrice Roth, La gouvernance des entreprises, Hermes-Lavoisier, 2012.
• Bertand Dumas et Blaise Allaz, Les Titres financiers : Equilibre du marché et méthodes d'évaluation, PUF, 1995.
• Patrick Navatte, Finance d'entreprise et théorie des options, Economica, 1998.
• Gérard Koenig, De nouvelles théories pour gérer l'Entreprise du XXIe siècle, Economica, 1999.
• Martha Amram et Nalin Kulatilaka, Real Options: Managing Strategic Investment in an Uncertain World, HBS press, 1998.
• Mondher Bellalah et Yves Simon, Options, contrats à terme et gestion des risques, Economica, 2000. 

Revue Banque & Marchés
The Journal of Finance
Financial Analysts Journal
Journal of financial Economics

Examen Terminal
Ecrit, 3h
Etude de cas

Contrôle continu
Notation pendant les enseignements
Dossier de groupe

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