06300580 - Diagnostic financier approfondi

Le cours présente les spécificités du diagnostic financier des comptes consolidés de groupe en normes françaises CRC 99-02 et en normes IAS/IFRS. L'analyse est centrée sur l'étude de la rentabilité économique et financière et des indicateurs de création de valeur.

CONNAISSANCES A ACQUERIR

• Appréhender les particularités du calcul des différents outils de mesure de la rentabilité économique des groupes (ROIC, ROCE, ROA) et de leur rentabilité financière (ROE).
• Maîtriser les outils d'analyse, les conditions et les limites de leur utilisation. Connaître les modalités de construction et d'interprétation d'indicateurs de rentabilité et de création de valeur actionnariale.

COMPETENCES CIBLES

• Interpréter la situation d'un groupe en univers concurrentiel et mettre en relief les conditions de sa performance.
• Accompagner le dirigeant dans ses décisions stratégiques à la lecture des ses objectifs de rentabilité.

I SPECIFICITES DES COMPTES CONSOLIDES IFRS
1.1 Bilan consolidé IFRS
1.2 Compte de résultat IFRS

II DIAGNOSTIC DE LA RENTABILITE ECONOMIQUE
2.1 Mesure de la rentabilité économique (ROIC, ROCE, ROA)
2.2 Analyse et décomposition de la rentabilité économique

III DIAGNOSTIC DE LA RENTABILITE FINANCIERE
3.1 Mesure de la rentabilité financière (ROE)
3.2 Analyse et décomposition de la rentabilité financière

IV OUTILS MODERNES DU DIAGNOSTIC FINANCIER
4.1 Création de valeur actionnariale (EVA, CFROI, TSR, M/B, MVA)
4.2 Notation financière (Credit rating)

OUVRAGES DE REFERENCE :

• Finance DSCG 2 (2015) – P Barneto – Dunod
• Finance DSCG 2 (2014) – A. Burlaud (sous dir.) – Foucher

OUVRAGES COMPLEMENTAIRES :

• Analyse financière : Groupes et IFRS (2014) – E. Thuelin – Economica
• Analyse financière en IFRS (2011) – P. Piget - Economica
• Analyse financière des comptes consolidés : Normes IAS/IFRS (2015) – B. Bachy, M. Sion – Dunod
• Vernimmen Finance d’entreprise 2017 (2016) – P. Quiry, Y. Le Fur – DallozAnalyse
• Analyse financière : Groupes et IFRS (2014) – E. Thuelin – Economica
• Analyse financière en IFRS (2011) – P. Piget - Economica

PUBLICATIONS DES ENSEIGNANTS-CHERCHEURS DE L’IAELYON SUR LE SUJET DU COURS :

• Analyse financière : Concepts et méthodes – A.Marion (2015) – Dunod
• Diagnostic de la performance de l’entreprise – A. Marion (2012) - Dunod

Examen Terminal
Ecrit, 2h

MODALITES PEDAGOGIQUES / NATURE DES SUPPORTS
Alternance de présentation d'outils théoriques et d'applications méthodologiques sur des cas réels de comptes de groupes côtés publiés en normes IFRS.

PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES
Comptabilité générale
Bases de consolidation en normes françaises CRC 99-02 et en normes IAS/IFRS
Retraitements néceesaires pour une lecture économique et financière des comptes individuel (bilan fonctionnel, compte de résultat économique)

LECTURE(S) CONSEILLEE(S) :
Comptabilité générale et gestion des entreprises – JJ. Friedrich (2016) – Hachette – 6ème édition
Manuel de consolidation : Principes et pratiques (2016), JM. Palou, Groupe Revue Fiduciaire