Ce cours présente les outils de l'analyste financier et développe progressivement un guide opératoire d'identification et d'appréciation des caractéristiques de fonctionnement de l'entreprise, des conditions de sa performance, et des risques qu'elle encourt.

Connaissances à acquérir :

• Connaître les retraitements nécessaires à une lecture économique et financière de comptes sociaux.
• Connaître une panoplie d'outils d'analyse, la méthodologie, les conditions et les limites de son utilisation.
• Connaître les modalités de construction et d'interprétation d'indicateurs de performance économique et de situation financière.

Compétences cibles :
Aptitude à interpréter la situation relative d'une entreprise en univers concurrentiel et à mettre en relief les conditions de sa performance.

INTRODUCTION : Objectifs, démarche, et information financière.

PARTIE 1 : LECTURE FINANCIERE DES COMPTES D'UNE ENTREPRISE

CH I ) Lecture financière du compte de résultat

1.1 Justification de l'élaboration d'un compte de résultat économique
1.2 Principaux retraitements du compte de résultat
1.3 Calcul de la CAF

CH II ) Lecture financière du bilan

2.1 Justification de l'élaboration d'un bilan fonctionnel
2.2 Principaux retraitements du bilan
2.3 Calculs du FR, du  BFR, et de la Trésorerie

PARTIE 2 : ANALYSE FINANCIERE D'UNE ENTREPRISE

CH I ) Analyse du secteur

1.1 Caractéristiques sectorielles
1.2 Positionnement sectoriel de l'entreprise

CH II ) Analyse des caractéristiques économiques du secteur

2.1 Logique du métier
2.2 Management et organisation
2.3 Particularités fonctionnelles
2.4 Analyse des moyens industriels

CH III ) Analyse de la performance

3.1 Variation du chiffre d'affaires
3.2 Variation de la production
3.3 Variation du taux de marge
3.4 Variation du taux de valeur ajoutée
3.5 Répartition de la valeur ajoutée
3.6 Analyse de la productivité

CH IV ) Analyse de la structure financière

4.1 Analyse graphique de la variation du FR, BFR, et Trésorerie
4.3 Analyse des composantes du BFR
4.2 Analyse des composantes du FR
4.4 Niveau de capitaux propres nécessaires
4.5 Niveau d'endettement supportable

CH V ) Analyse de la rentabilité

5.1 Rentabilité économique
5.2 Rentabilité financière

CONCLUSION : Limites et prolongements de l'analyse financière

Ouvrages complémentaires :
Le Diagnostic d'Entreprise - Méthodes et processus, coord. A. Marion (1999), Economica.
Finance d'entreprise, P. Vernimmen (2005), Dalloz, 6ème édition : Partie 1.
QCM d'analyse financière, B. et F. Grandguillot (2002), Gualino.

Modalités pédagogiques :
Alternance de présentations théoriques et d'applications méthodologiques sur des cas d'entreprises.

Supports de cours : Plan de cours, Enoncé du cas pratique.

Pré-requis :
Programme de comptabilité générale
Lecture conseillée : Comptabilité générale et gestion des entreprises, J-J. Friedrich, Hachette Education, 2007.