06300406 - Analyse financière et choix d'investissements

Ce cours couvre 2 domaines basiques de la Finance.
La première partie traite de la question des choix d'investissement en évoquant tous les problèmes conceptuellement délicats.
L'objectif de la deuxième partie est d'acquérir les connaissances fondamentales en analyse financière (concepts, méthodes et techniques) permettant de comprendre, d'utiliser et d'interpréter les états financiers des entreprises destinés notamment aux utilisateurs externes.

CONNAISSANCES A ACQUERIR
Utilisation des outils de gestion financière en choix d'investissement
Fonctionnement et appréciation des postes du bilan et du compte de résultat

COMPETENCES CIBLES
Prise de recul sur des décisions délicates de choix d'investissement et vision globale
Analyse de la liasse fiscale
Formuler un jugement sur la situation économique et financière de l'entreprise

DIMENSION DE RESPONSABILITE SOCIALE
Acquérir une prise de recul sur les indicateurs financiers

PARTIE 1 : Choix d'investissement

Chap.1 rappels sur les critères de base de choix d'investissement
1. la VAN et son estimation
2. les limites de la VAN et les indicateurs dérivés
3. le tri et sa comparaison avec la VAN
4. Les limites du tri et les cas où il n'est pas pertinent

Chap.3 Choix d'investissement en avenir certain, compléments
1. Le taux d'indifférence
2. Investissement de renouvellement et flux incomplets
3.VAN et tri globaux
4. Le seuil de rentabilité financieret valeur cible
5. Analyse de sensibilité
6.Points délicats de l'évaluation du coût du capital

Chap.4. L'éclairage des options réelles dans les choix d'investissements
1. Rappel sur les options et sur le modèle binomial à 2 périodes
2. L'utilisation des options réelles en choix d'investissement

PARTIE 2 : Analyse financière
Chapitre 1. Etablissement des documents nécessaire à l’analyse financière
Chapitre 2. Analyse de la performance économique
Chapitre 3. Analyse de la structure financière
Chapitre 4. Analyse de la rentabilité
Chapitre 5. Analyse du circuit de financement prévisionnel
Chapitre 6. Evaluation d’entreprise

OUVRAGES DE REFERENCE :
Finance DSCG 2, Manuel et applications,Barneto P., GREGORIO G ( 201è), Dunod, 6èmeédition
Analyse financière : concepts et méthodes, Marion (2015), Dunod, 6ème édition
Finance d’entreprise, Vernimmen (2017), Dalloz, 16ème édition, partie 1
Comptabilité générale et gestion des entreprises, Friedrich (2014), Hachette supérieur, 7ème édition
La compta... sans comptes : Exercices et corrigés, Pottier (2007), EMS Editions, 2ème édition

MODALITES PEDAGOGIQUES / NATURE DES SUPPORTS
Cas réels d'entreprises, mini cas d'illustration, cas de synthèse centrale des cas avec une prise en compte du contexte global et du risque

PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES
Comptabilité générale
Analyse de l'information comptable
Fondamentaux de la Finance
Mathématiques financières et statistiques