Finance - Contrôle - Audit - Comptabilité

06300615 - Théorie financière

Niveau de diplôme Master - Semestre 1
Crédits ECTS 5
Volume horaire total 40
Volume horaire CM 24
Volume horaire TD 16

Formations dont fait partie ce cours

Objectifs

L’objectif du cours de théorie financière est d’étudier et de comprendre les mécanismes financiers qui sont à l’origine des équilibres sur les marchés financiers et des décisions financières des entreprises. Il s’agit dans un premier temps d’étudier comment les investisseurs prennent leurs décisions financières en situation d’incertitude. A partir des notions d’équilibre et d’arbitrage, la seconde partie permet d’aborder les modèles d’équilibre de prix sur les marchés financiers et d’en déduire certaines propriétés. La troisième partie est consacrée à l’évaluation des titres (actions, obligations et options).

La quatrième partie de ce cours a pour objectif de mettre en application les modèles d'évaluation que nous enseigne la théorie financière en matière de financements des entreprises sur le marché de la dette. Que ce soit sur les marchés de capitaux longs ou courts, il s'agira de se positionner tant du côté de l'investisseur que de l'émetteur.

CONNAISSANCES A ACQUERIR
Bien comprendre les mécanismes et les outils théoriques permettant de prendre une décision financière. Bien connaître les principaux produits financiers (actions, obligations et options). Savoir utiliser les bases de données financières pour apprécier la valeur des titres financiers.
Savoir utiliser et valoriser les principaux outils de dette émis par les entreprises sur les marchés financiers.

COMPETENCES CIBLES
Savoir prendre une décision financière en situation de risque.

DIMENSION DE RESPONSABILITE SOCIALE
Acquérir une prise de recul sur les indicateurs financiers

Contenu

Partie 1 :
Chapitre 1 Le choix de l’investisseur en situation d’incertitude
Chapitre 2 Les concepts de base de la théorie du portefeuille : rentabilité, risque et diversification
Chapitre 3 La théorie du portefeuille et l’équilibre sur les marchés financiers
Chapitre 4 Les modèles d’équilibre et d’arbitrage
Chapitre 5 L’efficience des marchés financiers
Chapitre 6 L’évaluation et le risque des obligations
Chapitre 7 Les modèles d'évaluations d'options

Partie 2 :
Chapitre 1 - Le financement obligataire
Chapitre 2 - Emission d'instruments structurés (OC et produits à BS)
Chapitre 3 - Le marché des NEU CP

Bibliographie

OUVRAGES DE REFERENCE :
Bodie Z., Kane A. et Markus A.J., Investments, Prentice Hall, 2010.
Fabozzi F.J., Bond Markets, Analysis and Strategies, Prentice Hall, 2012.
Hamon J., Bourse et gestion de portefeuille, Economica, 2008.
Hull J., Fundamentals of Futures and Options Markets, 2016.
Markowitz H.M., Portfolio selection: efficient diversification of investment, Wiley, 1959.
Von Neumann J. et Morgenstern O., Theory of games and economic behavior, Princeton University Press, 1947.

Contrôles des connaissances

Examen Terminal :
Ecrit
QCM et exercices
3h

Contrôle continu :
Ecrit
Calculs et questions de cours 
2h

Informations complémentaires

MODALITES PEDAGOGIQUES / NATURE DES SUPPORTS
Cours magistraux et Exercices sur cas concrets en TD - Diaporamas

PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES
Bonnes connaissances en Algèbre élémentaire et en Mathématiques Financières
Partie 4 : niveau DCG (partie sur les marchés financiers dans l'UE6)

LECTURE(S) CONSEILLÉES :
Partie 2 : les manuels de DSCG (dans la partie financements de l'UE2); l'hebdomadaire OPTION FINANCE