05290056 - Economie de la décision
| Niveau de diplôme | |
|---|---|
| Crédits ECTS | 2 |
| Volume horaire total | 36 |
| Volume horaire CM | 24 |
| Volume horaire TD | 12 |
Responsables
Objectifs
Le cours présente les fondements de la décision dans l'incertain et de la gestion du risque à partir des axiomatiques de Von Neumann Morgenstern et de Savage.
CONNAISSANCES A ACQUERIR :
CONNAISSANCES A ACQUERIR :
- Fondements axiomatiques de l'assurance et de la finance
- Rationalité des choix dans l'incertain
- Analyse du comportement face au risque
- Analyse bayesienne de la décision managériale
Contenu
PREMIERE PARTIE : UTILITE ESPEREE VON NEUMANN MORGENSTERN ET APPLICATIONS
I. Théorie de l’Utilité espérée Von Neumann Morgenstern (VNM)
1. Axiomatique Von Neumann Morgenstern (VNM)
2. Espérance d’utilité et Théorème VNM
3. Rationalité au sens VNM et paradoxe de Allais
4. Théorie du risque de Arrow-Pratt
5. Analyse espérance-variance de Markowitz
II. Demande d’assurance
1. Principe de mutualisation du risque
2. Aversion au risque et prime de risque
3. Assurance complète, assurance partielle
4. Contrat d’assurance optimal
III. Choix de portefeuille financier : approche de Markowitz
1. Notion de portefeuille d’actifs financiers : actifs risqués, actifs sans risque
2. Principe de diversification du risque
3. Frontière efficiente et portefeuille optimal
4. Modèle de marché de Sharpe
5. Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)
I. Théorie de l’Utilité espérée Von Neumann Morgenstern (VNM)
1. Axiomatique Von Neumann Morgenstern (VNM)
2. Espérance d’utilité et Théorème VNM
3. Rationalité au sens VNM et paradoxe de Allais
4. Théorie du risque de Arrow-Pratt
5. Analyse espérance-variance de Markowitz
II. Demande d’assurance
1. Principe de mutualisation du risque
2. Aversion au risque et prime de risque
3. Assurance complète, assurance partielle
4. Contrat d’assurance optimal
III. Choix de portefeuille financier : approche de Markowitz
1. Notion de portefeuille d’actifs financiers : actifs risqués, actifs sans risque
2. Principe de diversification du risque
3. Frontière efficiente et portefeuille optimal
4. Modèle de marché de Sharpe
5. Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)
SECONDE PARTIE : ELEMENTS D’ANALYSE BAYESIENNE
I. Ramsey et la probabilité subjective
1. Croyance rationnelle
2. Axiomatique de Savage
3. Dutch Book Theorem
4. Argument de Ramsey-de Finetti
II. Analyse bayesienne de la décision
1. Analyse a priori
1.1 Distribution de probabilité subjective a priori
1.2 Fonction de perte
1.3 Risque de Bayes, action de Bayes a priori
2. Analyse a posteriori
2.1 Théorème de Bayes
2.2 Modèle statistique, Fonction de vraisemblance
2.3 Théorèmes de conjugaison : Distribution de probabilité subjective a posteriori
2.4 Risque de Bayes, action de Bayes a posteriori
3. Analyse prepostérieure
3.1 Risque de Bayes prepostérieur
3.2 Fonction de décision de Bayes
III. Inférence bayesienne
1. Estimation bayesienne
2. Tests bayesien
Bibliographie
BIBLIOGRAPHIE DE BASE
OUVRAGES ET PUBLICATIONS DE REFERENCE :
OUVRAGES COMPLÉMENTAIRES :
OUVRAGES ET PUBLICATIONS DE REFERENCE :
- BIEN, F; LANZI, T: Microéconomie. Risque, finance, assurance. Pearson. Paris, 2015.
- BODIE, Z ; KANE, A ; MARCUS, A.J : Investments. McGraw-Hill. New York, 2019 (8è éd).
- BOREUX, J J; PARENT, E; BERNIER, J : Pratique du calcul bayesien. Springer, Paris, 2009.
- GRISSOS, J ; GILLET, R : Décision d’investissement. Darcios. Paris, 2021 (4è éd.).
- GILLET, R; HUBNER, G : La Gestion de portefeuille. De Boeck. Bruxelles, 2019 (3è éd).
- HAHN, E, D : Bayesian Methods for Management and Business,. Wiley, New York, 2014.
- JACQUILLAT, B; SOLNIK, B; PERIGNON, Ch : Marchés financiers. Gestion de protefeuille et des risques. Dunod. Paris, 2014 (6è éd) ;
- KREPS, D.M : Leçons de Théorie Microéconomique. PUF. Paris, 1996.
- LEUTENEGGER, M-A : Gestion de portefeuille et Théorie des marchés financiers. Economica. Paris, 2010.
- LINDLEY, D : Making Decisions. John Wiley. New York, 1985.
- MARKOWITZ, H. M : Portfolio selection. Yale University Press, London, 1959.
- PETERSON, M : An Introduction to Decision Theory. Cambridge UP. Cambridge, 2020.
- PORTAIT, R; PONCET, P : Finance de marché. Dalloz. Paris, 2014 (4è éd).
- ROBERT, Ch, P : Le Choix bayesien. Principes et pratique. Springer, Paris, 2010.
- VARIAN, H : Analyse Microéconomique. De Boeck. Bruxelles, 2008.
- WINKLER, R.L : An introduction to Bayesian Inference and Decision. Holt, Rinehart and Winston. London, 2003.
OUVRAGES COMPLÉMENTAIRES :
- RAMSEY, F.P : "Truth and Probability" (1926), in Foundations of Mathematics, Kegan Paul, London, 1931.
- VON NEUMANN, O ; MORGENSTERN, J : Theory of games and economic behavior. Princeton University Press, Princeton, 1947.
Contrôles des connaissances
Examen Terminal : Ecrit, 3h
Informations complémentaires
MODALITES PEDAGOGIQUES / NATURE DES SUPPORTS
Polycopiés de cours et de travaux dirigés
PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES ET COMPETENCES
Cours d’analyse microéconomique et de calcul des probabilités de 1ère et 2de année Licence Gestion et Management
LECTURE(S) CONSEILLEE(S) :
Polycopiés de cours et de travaux dirigés
PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES ET COMPETENCES
Cours d’analyse microéconomique et de calcul des probabilités de 1ère et 2de année Licence Gestion et Management
LECTURE(S) CONSEILLEE(S) :
- PICARD, P : Elements de microéconomie, 6è ed. Montchrestien, Paris, 2002.
- CALOT, G : Cours de calcul des probabilités, 2è ed. Dunod Décision, Paris, 1993.