06300734 - Diagnostic financier et entreprises en difficulté

Ce cours vise à former les étudiants à la mise en œuvre d’un diagnostic financier puis à l’identification et l’accompagnement des entreprises en difficultés. Il s’appuie sur des apports théoriques et des mises en application sur des cas réels. 

DIAGNOSTIC FINANCIER : 
Cette partie porte sur la collecte, le traitement et l’analyse des données financières des entreprises et plus particulièrement des TPE, PME et entreprise non cotée. Les étudiants seront ainsi amenés à prendre du recul sur les données financières, à les retraiter puis à les analyser en vue de développer un diagnostic financier de la structure étudiée. 

ENTREPRISE EN DIFFICULTE : 
Le cours aborde le cas des entreprises en situation de sous performance ou de grandes difficultés, faisant intervenir des techniques d'analyse financière et de financement propres. Il passe en revue (i) les différentes procédures existantes tant de traitement préventif que curatif des difficultés des entreprises, (ii) les possibilités de financement en situation complexe et (iii) les origines et techniques d'analyses d'une entreprise en difficultés.

Estimation du temps de travail personnel (en dehors des cours) : 50 heures

DIMENSION DE RESPONSABILITE SOCIALE

Durant le cours, les étudiants sont amenés à se questionner sur les impacts de la durabilité sur les états financiers des entreprises. 

CONNAISSANCES ET COMPETENCES CIBLES

DIAGNOSTIC FINANCIER : 

Collecter et retraiter les données financières des entreprises 
Connaître les modalités de calcul des indicateurs financiers et leurs limites 
Analyser la compétitivité, la maîtrise du risque et le potentiel de développement d’une entreprise

ENTREPRISE EN DIFFICULTE : 

Droit des procédures d’entreprises en difficultés
Droit des sociétés
Connaitre les possibilités de financement en situation complexe
Connaitre les origines et les techniques d'analyses financières d'une entreprise en difficulté
Définition du défaut (Ndod / Forebearance / NPE / effet novatoire du compte courant)
Alterting (les outils bancaires et extra-bancaires)
Analyse financière (ETE / seuil de rentabilité / window dressing) 

PLAN DE COURS

DIAGNOSTIC FINANCIER : 

1. Analyse de la compétitivité
1.1. Méthodes
1.2. Analyse de la profitabilité
1.3. Efficience des capitaux investis
2. Analyse de la maîtrise du risque
2.1. Choix de structure financière
2.2. Analyse de la structure financière
3. Evaluation du potentiel de développement
3.1. Diagnostic du business plan
3.2. Capacité financière à se développer
3.3. Points de vigilance

ENTREPRISE EN DIFFICULTE : 

1. Accompagnement juridique 
1.1. Champ d’application 
1.2. Procédures existantes 
1.2.1. Procédures préventives
1.2.1.1. Mandat ad hoc 
1.2.1.2. Conciliation 
1.2.2. Procédures collectives
1.2.2.1. Sauvegarde
1.2.2.2. Sauvegarde accélérée
1.2.2.3. Redressement judiciaire
1.2.2.4. Liquidation judiciaire
1.2.2.5. Rétablissement professionnel
2. Financement des entreprises en difficulté
2.1. Présentation de la matière, sous forme de jeu « qui est qui »
2.2. La définition réglementaire du défaut et la gestion du défaut appliqué à l’environnement bancaire
2.3. L’analyse financière appliquée aux entreprises en difficulté
3. Origines des difficultés et techniques d'analyse

OUVRAGES ET PUBLICATIONS DE REFERENCE :

1. Marion, Chalençon et Lantin (2024), Analyse financière, 7ème Edition, Dunod.
2. P. Quiry, Y. Le Fur (2024), Vernimmen Finance d’entreprise 2025, 23ème édition, Dalloz.
3. Memento FL Sociétés Commerciales 2025 (Chapitre 9 : entreprises en difficulté) 
4. Jeantin et Le Cannu (2025), Droit des entreprises en difficulté, 10ème édition, Dalloz. 
5. Actualités des Procédures collectives (Lexis Nexis)
6. Dictionnaire Permanent Difficultés des entreprises (Lefebvre Dalloz)

OUVRAGES ET PUBLICATIONS COMPLEMENTAIRES :

1. Thibierge (2021), Analyse financière : Concepts, méthodes et outils, Vuibert.

OUVRAGES ET PUBLICATIONS DES ENSEIGNANTS-CHERCHEURS DE L’IAELYON SUR LE SUJET DU COURS :

1. Chalençon et Marion (2024), « Size and financing of external growth strategies among small and medium enterprises », European Management Review, online version.
2. Chalençon et Marion (2021), « Le Financement par Capitaux Propres de la Croissance Externe dans les PME », Revue de l’entrepreneuriat, vol. 20, n° 2, p. 89-112.

Note individuelle
Diagnostic financier d’entreprises sélectionnées par les étudiants 

Autre(s) notation(s)
Notation pendant les enseignements
Diagnostic financier d’une entreprise
QCM

MODALITES PEDAGOGIQUES

Le cours alterne entre des apports théoriques et leur application directe sur des cas réels d’entreprise non cotées. 
Les étudiants seront amenés à collecter les données financières des entreprises puis à les traiter en utilisant Excel. Un cabinet de conseil propose également un dossier client pour lequel les étudiants devront réaliser un diagnostic financier. 

NATURE DES SUPPORTS

Présentation PPT 
Documents comptables et financiers d’entreprises
Outils disponibles sur le WEB : Google Actualités / fiches XERFI / indicateurs sectoriels de la Banque de France / fiches statistiques INSEE

PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES ET COMPETENCES

Comptabilité générale 
Théorie financière 
Bilan fonctionnel, SIG et analyse des cash-flow

LECTURE(S) CONSEILLEE(S) :

Friedrich (2021), Comptabilité générale et gestion des entreprises, édition, Hachette. 
Memento FL Sociétés Commerciales 2025 (Chapitre 9 : entreprises en difficulté)