06310081 - Evaluation des projets stratégiques et ingéniérie financière

Crédits ECTS 3
Volume horaire total 18
Volume horaire CM 18

Responsables

Mme Claire Ciampi

Formations dont fait partie ce cours

Objectifs

Le contrôleur de gestion au sein de la Direction Financière doit mettre en oeuvre différentes méthodes pour permettre à la Direction Générale de prendre des décisions "informées". Différentes approches seront présentées dans ce cours concernant une variété de décisions de long terme (prix, investissements-désinvestissements, projets, sous-traitance).

CONNAISSANCES A ACQUERIR
Flux pertinents pour la décision
Outils d'évaluation des cash flows futurs et de choix d'investissements
Enjeux spécifiques à différents types de décisions
Les contours de l'approche projet (financement, risques, contrôle de la décision)

COMPETENCES CIBLES
Être capable de :
  • Cerner les impacts financiers de la décision
  • Donner une mesure objective à combiner avec des critères qualitatifs de décisions
  • Assurer le contrôle des décisions stratégiques
DIMENSION DE RESPONSABILITE SOCIALE
Sensibilisation aux dimensions dites qualitatives de la décision

Contenu

1-Les types de décision stratégiques et les flux pertinents pour la décision
1.1 Nature des décisions stratégiques étudiées dans le cours
1.2 Approche par les flux pertinents (RCA)
1.3 Le besoin en fonds de roulement associé à la décision, son évaluation

2-Evaluation des décisions d'investissements
2.1 Actualiser les flux futurs, la valeur actuelle nette et le taux interne de rentabilité
2.2 Le raisonnement en payback
2.3 Le choix d'investissement
2.3.1 Critères de sélection financiers
2.3.2 Critères de sélection qualitatifs

3-Le périmètre de la décision stratégique: Notions de financement, levier financier, risques et contrôle des décisions d'investissements
3.1 Le financement de la décision
3.1.1 Le coût des moyens de financement
3.1.2 L'équilibre financier
3.2 Les suites de la décision
3.2.1 Outils de suivi des risques et impact fiscal
3.2.2 Outils de contrôle

Bibliographie

OUVRAGES DE REFERENCE :
  • Chrissos (J), Gillet (R), Décisions d'investissement, 3è édition, 2012, Pearson, Paris Houdayer (R), Evaluation financière des projets, 2008, Economica, Paris Pluchart (JP), 2011, Ingénierie de projets créatrice de valeur, Editions d'Organisation, Paris
  • Contrôle de gestion , Perspectives stratégiques et managériales, Berland (N), De Rongé (Y), 2011, Pearson, Paris
OUVRAGES OU ARTICLES DE RECHERCHE EMBLEMATIQUES SUR LE SUJET DU COURS :
  • MYERS S.C (1974) INTERACTIONS OF CORPORATE FINANCING AND INVESTMENT DECISIONS— IMPLICATIONS FOR CAPITAL BUDGETING 1. The Journal of Finance, 1. Volume 29, Issue 1, pages 1– 25.

Contrôles des connaissances

Examen terminal : écrit, 2 heures
Nature de l'épreuve : examen individuel 50%

Contrôle continu :
Notation pendant les enseignements

Informations complémentaires

MODALITES PEDAGOGIQUES / NATURE DES SUPPORTS
Les journées seront articulées autour de trois grands thèmes dont les concepts clés seront présentés et immédiatement mobilisés en pratique. Des cas travaillés en groupe permettent aux participants de se positionner sur des situations de prise de décisions.

PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES
Notions de comptabilité analytique, connaissances des coûts, bilan et besoin en fonds de roulement

LECTURE(S) CONSEILLEE(S) :
Coûts et décisions, Mendoza (C), Cauvi (E), Gualino, Paris, 2009