TOUMIA Abderraouf

La question relative à la détermination des facteurs influents la variabilité des rendements des actifs financiers demeure pertinente et cela prés de quarante ans après l'introduction de la théorie de l'APT par Ross S. (1976, 1977). La problématique de l'interaction (la déconnexion) entre la sphère réelle et la sphère financière a alimenté le débat académique depuis longtemps. Elle a donné par conséquent à une littérature économique théorique et empirique extrêmement abondante expliquant le comportement des places financières confirmées.
Notre travail de recherche s'attache à déterminer qu'elles sont celles des variables macroéconomiques et microéconomiques ayant une relation significative avec l'évolution des cours boursiers sur un marché émergent. Nous essayerons de voir si les agents économiques se déterminent par rapport aux informations publiées par l'entreprise ou par rapport à la situation économique ou les deux à la fois.
Notre étude empirique est menée sur la Bourse de Tunis pour la période 1997-2007 en utilisant les études d'évènements pour les variables microéconomiques et le test de cointégration et le modèle Vectoriel de correction d'erreur (VECM) pour les indicateurs macroéconomique afin de cerner le dynamique de court et long terme.

Mots-clés : Rendements boursiers, relation sphère réelle sphère financière, prévisibilité des rendements des marchés, marchés émergents.

Directeur de thèse : Ahmed SILEM

Membres du jury :
Xavier RICHET, Professeur, Université Sorbonne Nouvelle Paris 3
Sylvain ZEGHNI, Maître de conférences HDR, Université Marne La Vallée Paris Est
Claudine CARLUER, Professeur, Université Stendhal Grenoble 3
Riadh GHENIMA, Maître assistant, Université de Sousse (Tunisie)
Thierry ROLANDO, Maître de conférences, Université de Savoie
Ahmed SILEM, Professeur, Université Jean Moulin Lyon 3

Mention : Très honorable

Equipe d'accueil : IAE Magellan