06300677 - Corporate Finance

Ce cours comprend deux parties : l’une consacrée aux techniques de consolidation (en français), l’autre au contrôle budgétaire (en anglais).

Partie Techniques de consolidation
L’objectif de ce cours est de mettre en capacité les étudiants du master à lire et comprendre des états financiers consolidés, mais également à appréhender les biais introduits par la consolidation dans l’analyse financière.

Les principaux temps du cours seront donc de  :
- Comprendre ce que sont les comptes consolidés et les référentiels français et IFRS
- Connaître les principales étapes du processus de consolidation qui permettra la transformation et l’agrégation des comptes individuels des sociétés composant le groupe pour arriver aux états financiers consolidés
- Identifier les clés de lecture des comptes consolidés
- Prendre conscience des effets de la mécanique de consolidation sur l’analyse financière

Partie Contrôle budgétaire
The aim of this course is to enhance students’ understanding of the role of accounting in the planning and control activities of organizations (often described as performance management).
This course will develop students ‘abilities to prepare, analyze, interpret and communicate appropriate financial and non-financial information for planning and control purposes, both at the strategic and operational level.
It will also provide an enriched understanding of traditional and emerging management accounting practices and techniques used to deliver planning and control in organizations.

PLAN DE COURS

Partie Consolidation
Introduction
1. Introduction aux comptes consolidés
2. Construction des comptes consolidés
3. Lire et analyser les états financiers consolidés
4. Consolidation et éléments d’analyse financière

Partie Contrôle budgétaire
Introduction
5. Financial statements
6. Budgeting 
7. Variance analysis

OUVRAGES ET PUBLICATIONS DE REFERENCE :

Partie Consolidation
« Pratique des comptes consolidés » - 6e éd octobre 2016, Dunod par François Colinet, Simon Paoli, Pierre-Jean Dupic, Jordan Colinet, Magali Tilly
« La convergence internationale des normes comptables : panoptique ou tour de babel ? » Benoît Pigé, Recherches en Sciences de Gestion 2015/1 (N° 106)
« Panorama du référentiel IFRS - Quelles différences avec les normes françaises ? » Juin 2015 kpmg.fr
« Analyse financière des comptes consolidés – Normes IFRS », - 2e éd 2009, Dunod par Bruno Bachy, Michel Sion

Partie Contrôle budgétaire
Anthony R.N. and Govindarajan V. (2007). Management Control Systems, Boston (Mass.): McGraw-Hill/Irwin.
Atrill P. and McLaney E. (2009). Management Accounting for Decision Makers, Pearson Education.
Horngren C., Datar S., Rajan M. (2014). Cost Accounting (15th Edition), Pearson Education.
Simons R. (1995). Levers of Control: how managers use innovative control systems to drive strategic renewal, Harvard Business Press.
Investopedia.com

Note individuelle
Etude de cas écrite, 2h

Autres notations
Lecture et analyse de comptes consolidés de groupe au choix

NATURE DES SUPPORTS / INNOVATIONS PEDAGOGIQUES ET UTILISATION DE TECHNOLOGIES

Partie Consolidation
Supports de cours, TD et corrigés mis en ligne sous Moodle.
Wooclap utilisé à des fins participatives
Idéalement entretien à mener avec le DAF du groupe dont les comptes consolidés sont étudiés

Partie Contrôle budgétaire
Thanks to our LMS, a digital module is associated to this course. Students will find the resources used in the course: documents, videos, audios, etc. and other contents allowing them to deepen the concepts studied.

PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES ET COMPETENCES

Strong knowledge of financial and management accounting is required.

LECTURE(S) CONSEILLEE(S) :
Partie Consolidation :
Pratique de la lecture de Documents d’Enregistrement Universel de groupes cotés (un TD sera dédié à cet exercice)
Partie Contrôle budgétaire
Scott P. (2016). Accounting for Business (2nd Edition), Oxford.

RESSOURCE(S) A DISPOSITION :

Many documents are available on Moodle. Recommended textbooks are available in the university library.