06300558 - Théorie financière

Le cours de théorie financière vise à présenter les différents modèles utiles à la prise de décisions financières en entreprise. Le cours constitue donc un préambule indispensable aux autres enseignements de l’UE 2 Finance. 

Estimation du temps de travail personnel (en dehors des cours) : important travail de lecture d’articles de recherche et d’ouvrages mais réparti tout au long de l’année.

DIMENSION DE RESPONSABILITE SOCIALE

ISR et finance durable.

CONNAISSANCES ET COMPETENCES CIBLES

Programme DSCG : 1. La valeur, 4.3. Théories explicatives du choix d’une structure de financement, 5.2. Option.

PLAN DE COURS

PARTIE 1 : LES MODELES PROPOSES PAR LA THEORIE FINANCIERE : fondements, limites et prolongement
1°) Le MEDAF
2°) Utilité du MEDAF
3°) Les autres modèles à facteurs

PARTIE 2 : CRITIQUES DE LA THEORIE FINANCIERE CLASSIQUE ET AUTRES APPROCHES
1°) Les marchés parfaits et l’hypothèse d’efficience des marchés
2°) La finance comportementale et les autres approches
3°) Eléments de gestion patrimoniale

PARTIE 3 : ENSEIGNEMENTS DE LA THÉORIE FINANCIÈRE CLASSIQUE POUR LE CHOIX D’UNE STRUCTURE DE FINANCEMENT ET APPORTS DES AUTRES THÉORIES DE LA FIRME.
1°) Le choix d’une structure financière dans l’approche traditionnelle
2°) Apports des autres théories de la firme pour le choix d’une structure de financement

PARTIE 4 : LES OPTIONS
1°) Caractéristiques de l’instrument
2°) Déterminants de la valeur d’une option
3°) Le modèle de Black et Scholes

OUVRAGES ET PUBLICATIONS DE REFERENCE :

ALBOUY M., CHARREAUX G. (Dir.), Les grands auteurs en finance, EMS
JACQUILLAT B., SOLNIK B., PERIGNON C., Marchés financiers : gestion de portefeuille et des risques, Dunod
WALTER C., Le modèle de marche au hasard en finance, Economica
WILLIAMS B., Introduction à la finance quantitative, Vuibert
HULL J., Options, futures et autres actifs dérivés, Pearson

OUVRAGES ET PUBLICATIONS COMPLEMENTAIRES :

Manuels DSCG :
BARNETO P., GREGORIO G., DSCG 2 Finance, Dunod
DONADIO A., NEGRE E., VERDIER M-A., HAMZA T., BATNINI F., DSCG 2 Finance, Vuibert
GUIVARC’H A., THAUVRON A., DSCG 2 Finance, Foucher

Ouvrages généraux pour l’ensemble de l’UE 2 Finance :
BODIE Z., MERTON R., Finance, Pearson
BREALEY R., MYERS S., Principes de gestion financière, Pearson
DAMODARAN A., Finance d’entreprise, De Boeck, et site internet (damodaran.com)
VERNIMMEN P., Finance d’entreprise, Dalloz, et site internet (vernimmen.net)

OUVRAGES OU ARTICLES DE RECHERCHE EMBLEMATIQUES SUR LE SUJET DU COURS :

Tous les articles de recherche de référence sont cités dans le cours, en particulier ceux des prix Nobel d’Economie. Les travaux récents portant sur la partie 2 sont mis en ligne sur Moodle.

OUVRAGES ET PUBLICATIONS DES ENSEIGNANTS-CHERCHEURS DE L’IAELYON SUR LE SUJET DU COURS :

Travaux des Dr Marco Heimann et Katia Lobre sur l’ISR et la finance durable.
Travaux du Pr Jean-François Gajewski, en particulier sur la neurofinance.

Note individuelle
Interrogation sur table, 2h

Autre notation
Note de synthèse, en groupe

Pondération : 30 points sur 40 pour la note individuelle et 10 points sur 40 pour la note de groupe
 

MODALITES PEDAGOGIQUES

En plus du cours, il s’agira d’approfondir les notions par des lectures complémentaires d’articles qui seront disponibles sur Moodle mais aussi par des lectures d’ouvrages qui seront conseillés au fil de l’intervention (en plus de la bibliographie générale donnée ci-après).

PRE-REQUIS EN TERMES DE CONNAISSANCES ET COMPETENCES

Programme UE 6 Finance d’entreprise DCG
Cours de Révisions finance DSCG Année 1 Alternance